U vrtoglavom svijetu ulaganja dionice kao da se kreću naprijed. A 2021. godine popularne zbirke dionica koje se nazivaju indeksi rastu, gore, gore. Tijekom posljednjih 12 mjeseci koji su doveli do početka ožujka, to znači 21% za Dow, 29% za S&P 500, a Nasdaq je zapanjujućih 54%. Pa ipak, deseci milijuna Amerikanaca u realnom gospodarstvu su pretučeni.
Iako je ulaganje uvijek dobro, bolje je ulagati s pogledom na stvarnost. Postoji više razloga zašto su dionice doživjele takav rast - i nema jamstva koliko dugo će se to nastaviti.
Dugoročno klađenje
'Tržište dionica nije nužno odraz onoga što se događa na glavnoj ulici', kaže Greg McBride, glavni financijski analitičar u Bankrate.com. 'Tržišta gledaju u budućnost, a burza se sastoji od mnogo većih tvrtki od mama-and-pop trgovina u Main Streetu koje tako strašno pate u pandemiji.'
Na duge staze, burza je izvrstan način da izgraditi bogatstvo . Ili, kako kaže Robert Johnson, profesor financija na Heider College of Business Sveučilišta Creighton, tržišta su smiješna vrsta namještene igre. 'To je poput kockarnice, ali umjesto da ima pristranost prema kući, ima pristranost prema investitorima', kaže on. 'Od 1926. godine dionice rastu za oko 10,2% na godišnjoj razini.'
kako ukloniti mrlje od vode na čašama
To je sjajan povratak — na duge staze. Kratkoročno, stvari mogu postati ružnije. Financijski stručnjaci nazivaju 1990-e Izgubljeno desetljeće, jer su uvjeti tijekom 10 godina ostavili dionice nepromijenjenim.
'Nekih godina padnu za 30% ili 40%', kaže Johnson.
To očito nije trenutni slučaj s dionicama—iako je to bilo samo prošle godine. Dow, S&P 500, odnosno Nasdaq izgubili su gotovo 35%, 31% i 24% između početka godine i 23. ožujka, prema podacima S&P CapitalIQ.
Preokreti se mogu dogoditi kada ih investitori najmanje očekuju. Koliko brzo možemo zaboraviti.
Što sada pokreće tržišta
'Doživjeli smo vrlo neobičnu godinu na tržištima', kaže Lauren Goodwin, strateg portfelja više imovine u New York Life Investmentsu. 'Ulagači se nalaze na vrlo snažnim križnim strujama.'
Niske kamatne stope tijekom desetak godina značile su da je ulagačima teže dobiti dobar povrat na svoj novac. Zamislite samo koliko kamata, ako ih ima, dobivate na svom bankovnom računu; može zbrojiti samo nekoliko lattea godišnje.
koristeći zavjese za tuš kao zavjese za prozore
'Ovo dugotrajno okruženje niskih stopa doista tjera ljude na rizična ulaganja, a burza je najbolji primjer', kaže Tom Smythe, profesor financija na Sveučilištu Florida Gulf Coast, 'i nisam siguran da ljudi to uistinu razumiju.'
Onda je tu sve federalni novac za poticaje za pandemiju koji je u svijet poslao goleme količine novca. Investitori veliki dio stavljaju u dionice, uzrokujući rast cijena dionica.
'Vidjeli smo porast osobnog dohotka, a ljudi su također uložili neke od svojih čekova', kaže Kelly Welch, potpredsjednica i savjetnica za bogatstvo u Girard Advisory Services u King of Prussia, PA. Veliki institucionalni ulagači također su imali koristi i uložili više u Trgovina.
otkuda dolazi krema
Treća točka je da investitori cijene dionice na temelju buduće dobiti i gotovine koju očekuju da će tvrtke generirati. Učinkovitost cjepiva, u kombinaciji s iščekivanjem povratka u normalnija ekonomska vremena, daje optimistično lice na tržištima.
'Trenutno postoji rašireno očekivanje da će cijepljenje dovesti do ponovnog otvaranja gospodarstva i, u mnogim sektorima gospodarstva, brzog povratka u normalu', kaže McBride. 'U tom kontekstu, investitori vide kako korporativni profiti izgledaju puno bolje nego 2020. kada su veliki sektori gospodarstva bili zatvoreni.'
Neki koraci do pametnog ulaganja
Sve ovo postavlja pitanje: kako prosječna osoba sada može učinkovitije ulagati u dionice? Odgovor se svodi na strategiju, upornost - i benigno zanemarivanje.
1. Budite strpljivi.
'Za većinu ulagača prepoznavanje i reagiranje na ono što se događa na tržištima danas nije dobro investicijsko ponašanje', objašnjava Goodwin. 'Većina ljudi ulaže jer želi postići cilj na nekom vremenskom okviru. Ciljevi su ono što definira investicijski plan.'
Bilo da je cilj platiti školovanje djeteta, kupnju kuće , osiguravajući a udobno umirovljenje , ili nešto drugo, uključuje konačan iznos i vremenski okvir za dobivanje. 'Za većinu ulagača to se odvija u tromjesečjima i godinama ili čak desetljećima, a ne u tjednima i mjesecima', dodaje Goodwin. 'Zaista je glavna stvar ostati usidren u tim investicijskim ciljevima i vremenskim okvirima za postizanje tih investicijskih ciljeva. Često moram napraviti korak unatrag, sjetiti se zašto ulažem, u što ulažem i donijeti odluke o mirovini koja je desetljećima daleko.'
2. Potražite pomoć—i diverzificirajte se.
Razgovarajte s financijskim savjetnikom koji zna o ulaganju. Također, određene vrste ulaganja nude ugrađenu pomoć.
'Ako ulazite u ovo, a ja ne želim puno istraživati, indeksni fond će biti vaš najbolji izbor u odnosu na uzajamni fond ili nešto slično', kaže Elizabeth Edwards, upravljačka partnerica H Venture Partners. 'Naknade su vrlo niske; lako je pristupiti.'
A dobar indeksni fond osigurava nešto ključno za investitore: raznolikost. Fondovi koji pokušavaju prikazati indeks poput S&P 500 privlače širok raspon dionica.
čizme dobre za snijeg i led
'Ponekad, neke tvrtke i industrije rade dobro, ponekad druge bolje', kaže Welch. Zato nemojte stavljati sva jaja u jednu košaru.
3. Ostanite dosljedni.
Pogledajte svoj proračun, odredite (eventualno uz pomoć financijskog planera) koliko trebate uložiti i što si možete priuštiti, a zatim redovito stavljajte novac na taj račun. I nemojte paničariti, čak i kada se čini da su stvari krenule loše.
'Unutar godine dana burza uvijek pada i uvijek raste', naglašava Welch. 'Nemojte se tome iznenaditi i nemojte reagirati na to. Povlačenje užeta samo ti dugoročno škodi.'
Držite novac unutra i iznenadit ćete se kako vaše gnijezdo s vremenom raste.
- Autor: Erik Sherman
